很多人以為債券與股票是沒有區別的
但是明明債券與股票的區別就差很大
像是債券就是債券，股票就是股票
我相信很多人都懂股票
不然我就告訴各位什麼是債券
談到投資理財，最廣為人知的不外乎是股票、定存及房地產，
不過現在最火紅的投資工具是高配息的債券
理財專家或理財書籍常常建議資產配置裡需持有大部分的債券
許多人想弄懂債券投資，
翻開投資學的固定收益篇，一堆數學又令人怯步
新手投資入門債券懶人包
以下包含債券介紹、投資債券的好處
、投資債券必懂的知識、債券投資的風險…等等
我想用簡單的方式以一般投資大眾觀點來解讀債券，
好讓大家看清楚債券的真實面貌。
✎一分鐘快速搞懂債券
💸債券是什麼?
債券是國家、地方政府、上市公司，
或私人公司為解決財政上的困難而發行的有價證券。
債券的利息承諾是契約性的，不論債券人的財務狀況如何，
債券發行商均有義務於利息發布或債券到期當日，交付利息或本金予債券持有人。
💸債券主要種類：
①政府公債
屬於各級政府所發行，流動性最佳、信用風險最低的
②金融債券
由儲蓄銀行、辦理中長期放款業務之專業銀行或是商業銀行所發行，
因發行額度低且多為相關金融行庫預購窖藏，少見流通
③普通公司債
公民營機構為改善財務結構或拓展業務所需資金而發行之債券，
其債信因發行公司優劣而有極大差異
④轉換公司債
乃結合債券與股票雙重性質之有價證券，
持券人可依轉換條件將公司債轉換為發行公司之普通股票
投資債券的四大好處：
👍投資報酬率穩定
債票上載有固定（或浮動）利率，按期償還本金或利息，
投資人有確定收入，且往往高於銀行定存，
利率下跌時更可享有資本利得；而轉換公司債尚得以分享股票上漲之利益。
👍風險相對較低
政府公債以及金融債券較少債信問題；至於優良企業所發行之公司債，
相對於其他證券亦較安全。
👍流動性高
政府公債可隨時在市場上銷售，也可充當押標金或保證之用，
或利用附條件交易方式向債券自營商取得資金週轉；
公司債則須看發行公司之債信及營收狀況。
👍資金調度成本低
隨時可以政府公債抵押，利用附條件交易方式向債券自營商取得資金週轉，
其利率通常較向銀行貸款低，又不影響持券人之債息收入，手續亦簡便。
✎債券投資的基本常識
📚1.債券是否有財產擔保?分為抵押債券和信用債券
抵押債券是以企業財產作為擔保的債券，
按抵押品的不同又可分為一般抵押債券、不動產抵押債券、
動產抵押債券和證券信用抵押債券。
抵押債券可分為封閉式和開放式兩種：
封閉式債券發行額會受到限制，即不能超過其抵押資產的價值；
開放式債券發行額不受限制。
抵押債券的價值取決於擔保資產的價值，
抵押品的價值一般超過它所提供擔保債權價值的25%到35%。
信用債券是不以任何公司財產作為擔保，完全憑信用發行的債券。
其持有人只對公司的非抵押資產具有追索權，
企業的盈利能力是這些債券投資人的主要擔保。
因為信用債券沒有財產擔保，所以在債券契約中都要加入保護性條款，
如不能將資產抵押其他債權人、不能兼并其他企業、
未經債權人同意不能出售資產、不能發行其他長期債券等。
📚2.債券是否能轉換為公司股票?分為可轉換債券和不可轉換債券
可轉換債券是在特定時間內可以按某一固定的比例轉換成普通股的債券，
由於可轉換債券賦予債券持有人將來成為公司股東的權利，
所以其利率通常低於不可轉換債券。
若將來轉換成功，在轉換前發行企業達到了低成本籌資的目的，
轉換後又可節省股票的發行成本。
根據《公司法》的規定，
發行可轉換債券應有國務院證券管理本門批准，
發行公司應同時具備發行公司債券和發行股票的條件。
不可轉換債券是指不能轉換為普通股的債券，又稱為普通債券。
由於其沒有賦予債券持有人將來成為股東的權利，所以其利率一般高於可轉換債券。
📚3.債券利率是否固定?分為固定利率債券和浮動利率債券
固定利率債券是將利率印在票面上並向債券持有人支付利息的債券。
該利率不隨市場利率的變化而調整，
因而固定利率債券可以較好地抵禦通貨緊縮風險。
浮動利率債券的息票率是隨市場利率變動而調整的利率。
因為浮動利率債券的利率同當前市場利率掛，
而當前市場利率又考慮到了通貨膨脹率的影響，
所以浮動利率債券可以較好抵禦通貨膨脹的風險。
📚4.債券是否能夠提前償還?分為可贖回債券和不可贖回債券
可贖回債券是指在債券到期前，發行人可以以事先約定的贖回價格收回的債券。
公司發行可贖回債券主要是考慮到公司未來的投資機會和迴避利率風險的問題，
以增加公司資本結構調整的靈活性。
發行可贖回債券最關鍵的問題是贖回期限和贖回價格的制定。
不可贖回債券是指不能在債券到期前收回的債券。
📚5.債券按償還方式不同，分為一次到期債權和分期到期債權
一次到期債權是發行公司於債券到期日一次償還全部債券本金的債券，
分期到期債券是指在債券發行的當時就規定有不同到期日的債券，
即分批償還本金的債券。
分期到期債券可以減輕發行公司集中還本的財務負擔。
📚6.債券可流通與否?分為可流通債券和不可流通債券，
或者上市債券和非上市債券等
發行結束後可在深、滬證券交易所，即二級市場上市流通轉讓的債券為上市債券，
包括上市國債、上市企業債券和上市可轉換債券等。
上市債券的流通性好，變現容易，適合於需隨時變現的閒置資金的投資需要。
📚7.按債券發行主體不同，可分為國債、金融債和企業債等
國債也叫國債券，是中央政府根據信用原則，
以承擔還本付息責任為前提而籌措資金的債務憑證。
金融債是由銀行和非銀行機構發行的債券，
金融債券現在大多是政策性銀行發行與承銷。
企業債就是企業債券，是公司按照法定程序發行、
約定在一定時期還本付息的有價證券，通常泛指企業發行的債券。
✎債券投資的風險
📣信用風險
若債券發行人之債信不良，恐有無法償還本金或利息之虞
📣流通風險
例如供需是否平衡、交易市場是否活絡順暢等等
📣利率風險
影響債券價格變動的主因即利率的波動，而影響利率走勢的因素例如央行的貨幣政策、
通貨膨脹、景氣狀況、國際金融情勢等
📣其他風險
例如實體債券的偽造變造風險及遺失毀損風險
✎債券要去哪裡買？
本土債券最大宗的就是中央登錄債券，也就是台灣政府發行的公債啦!
你可以到公債業務首頁看看最新的中央登錄公債。
一般來說，債券的面額很高，
買一個單位動不動就是數十萬、甚至百萬台幣，
而買台灣的中央公債，一個最小的單位也要10萬元台幣，
對一般小資族來說，仍然是有些偏貴。
購買債券需要大筆資金，但資金不夠該怎麼辦?
推薦閱讀：分享如何順利取得資金的方法(←點擊前往)
因此，許多人投資債券，
其實不是真的買債券，而是購買債券型的基金！
也就是那一檔基金集合大家的錢，
拿去買一籃子的債券，讓投資人間接的買到債券。
📝結語與建議
個人建議的方式是：
在資金少的時候買債券ETF或債券基金，
ETF基金的投資技巧：請看這篇(←點擊前往)
這兩者都是可以用小資金買進一籃子的債券，
也可以避免單一債券違約的風險，
當你資金很大的時候可以開始直接單獨買債券。
投資債券最重要的是看它的風險與殖利率
因此，別認為買債券型基金或ETF就等於零風險穩穩賺配息，
仍要視債券的種類而定，高殖利率不一定是高報酬的保證！
以下文章能幫助您了解更多基金與股票的資訊
建議可以多加閱讀，讓自己成為投資高手唷~~
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